沃顿全球高中生投资竞赛（WGHS）由宾夕法尼亚大学沃顿商学院主办，全程免费，面向全球9-12年级高中生（14-18周岁）。2026-2027赛季已于8月10日开放注册，9月11日（美东时间17:00）报名截止，9月15日队长将收到SurveyMonkey Apply邀请，9月28日正式开启交易。
一、WGHS 竞赛核心机制
1.双平台操作
SurveyMonkey Apply：竞赛中心，获取案例、提交交付成果、与组织者沟通
WInS/OTIS模拟交易平台：执行投资策略，使用虚拟资金买卖经批准的股票和ETF
2.2026-2027赛季核心变化
起始虚拟资金：25万美元（往届为10万美元）
交易期：10周，最多200笔交易
可投资标的：约400支美股为主的股票和ETF，覆盖11大行业类别
二、评审要点与评分逻辑
沃顿商赛不以绝对收益率论英雄，核心评估团队投资逻辑与报告呈现能力，分为四大板块：
| 维度 | 核心要求 |
| 投资策略 | 策略论点清晰具备创新性，体现中长期投资思维；组合覆盖行业数量≥团队人数，至少配置1支ETF |
| 客户知识与目标 | 所有投资方案必须锚定客户财务目标，不能脱离客户需求空谈选股 |
| 投资组合分析 | 熟练运用定量+定性分析工具，展现对金融概念、投资工具的深度理解 |
| 竞赛经历阐述 | 体现团队协作与沟通能力，清晰还原团队决策过程，总结比赛收获 |
额外加分维度：创造力与展示表达。报告叙事流畅，可视化数据呈现美观；无需堆砌专业术语，避免重复基础定义，举例清晰，方便评委读懂团队投资思路。
参考数据：夏普比率达到1.5及以上有助于晋级；曾有收益率第一的队伍因投资逻辑不清晰而未能晋级。
三、避坑清单（新手重点关注）
❌ 证券交易范围越界
仅允许买卖官方批准清单内的美股与ETF
禁止在策略、报告、WInS平台使用清单以外的标的
可纳入报告的资产仅限：获批股票、ETF、现金、美国国库券、票据、债券、TIPS通胀保值债券
一旦出现其他投资建议，直接取消半决赛、总决赛资格
❌ 投资组合多元化不达标
中期报告提交时，组合行业数量必须≥团队成员人数
组合内至少包含1支ETF
这是最低强制要求，比赛中若卖出某行业股票，必须买入该行业或其他未投行业的新股票以维持多元化
❌ 报告提交缺失
中期报告、最终报告均需按时提交
仅提交最终报告、缺失中期报告的队伍，无法晋级半决赛，也无法拿到参赛证书
❌ 首笔交易未完成
所有团队必须在规定日期前（美东时间下午4:00市场收盘前）在WInS上完成至少一笔交易，否则失去晋级资格
❌ 团队变更违规
中期报告截止日前允许调整队员
中期报告截止之后，禁止修改团队成员
指导老师全程固定，不可更换（特殊情况需书面申请获批）
❌ 策略与交易脱节
报告里写价值投资长期持有，交易记录全是短线追涨杀跌——评委会直接扣大量分数
只报喜不报忧、对亏损交易只字不提——评委非常不喜欢
❌ 风险控制写得空泛
只说"我们注意控制风险"，没有具体写用了什么方法分散风险、怎么设置止损——没有具体内容等于没写
❌ AI使用违规
允许使用生成式AI进行头脑风暴，但严禁照搬AI生成内容作为自己的作品
所有AI生成的素材必须在报告中规范标注引用来源（APA格式）
抄袭、滥用AI等学术不端行为，一经发现直接取消参赛资格
❌ 脱离客户需求
这是80%零基础队伍的死穴。看到英伟达或特斯拉大涨就全仓买入，最后模拟盘赚了50%——但如果客户是"厌恶风险的60岁退休老人"，哪怕赚了100%，得分也是0分，因为违背了"信托责任"
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