2026-2027沃顿全球高中投资大赛规则
学生资格
学生团队必须由来自同一所高中的成员组成，并且是在读高中生。
“高中”通常是中等水平（不低于 14 岁，在比赛开始时不超过 18 岁），按国家/地区定义的大学预科教育（例如，在美国通常为 9 至 12 年级）。
接受家庭教育或由私人教师辅导的学生（旨在获得GED高中毕业证书或非美国同等学历）也可以参加比赛。
参赛者不得在2026年9月28日比赛开始前获得高中/中学文凭。
宾夕法尼亚大学教职员工的子女有资格参加，只要他或她的父母或监护人不是比赛评审委员会的成员。
顾问
1.团队必须有一名顾问，该顾问必须是其学生团队高中的教师/教育工作者。
2.顾问的职责是在整个比赛过程中提供指导、鼓励和教育支持。顾问不得代表学生做出决定，也不得积极参与团队活动、交易决策或策略制定。
3.顾问负责：
学生不得自行注册或注册自己的队伍。违反此规定的队伍将不被允许参赛。
担任团队与沃顿全球青年计划之间的主要联络人。
为团队成员提供教育指导和支持。
监控团队参与度和项目活动。
只作为学生的倾听者和支持者，而不代表学生完成工作。
4.一位指导老师最多可以指导五支队伍。同一所学校参赛队伍的数量没有限制。
5.参赛队伍可以向家长、行业专家或其他成年人寻求指导，作为辅助顾问，但前提是该队伍必须同时拥有一名主要教师顾问。但是，禁止使用付费顾问、教育咨询师或其他代理人。同样，任何参赛者或队伍均不得参加任何非沃顿商学院的课外课程（线上或线下），即使该课程声称教授投资竞赛相关内容。沃顿全球青年项目将取消任何涉嫌使用付费顾问、教育咨询师、课外课程或其他代理人的队伍的参赛资格。沃顿全球青年项目保留聘请其员工以及第三方私人调查公司和/或法务分析师的权利，以确保遵守本规则并保障公平竞争。
6.注册后，不允许团队更换他们的顾问。如果团队因情有可原需要更换顾问，则必须首先向投资竞赛团队提交书面申请并获得其批准（wghs-invcomp@wharton.upenn.edu）。未事先提交书面请求而试图更换顾问的团队将被淘汰出局。
有关顾问角色的更多信息，请参见此处。
团队
1.所有队员必须就读于同一所学校。学生不得参加多个队伍。
2.在整个比赛过程中，每个参赛队伍必须由四至六名学生组成，其中包括学生队长。
3.每个团队将共用一个WinS账号。
4.学生团队负责人是团队的主要学生代表，负责：作为团队与沃顿全球青年计划之间的主要联系人；接收比赛通讯和通知；通过 SurveyMonkey Apply 提交团队交付成果；以及履行团队成员的所有职责。
5. 团队成员均负责：制定和实施团队的投资策略；进行研究和分析；与队友合作，并通过团队共享的 WInS 账户进行交易；以及在整个比赛期间保持积极参与并按时完成所有任务。
6.参赛队伍不得联系赛事主办方。违反此规定的队伍将被取消参赛资格。
7.各队在提交正式队员名单时必须选择一个正式的队名。队名不得包含冒犯性或粗俗语言，沃顿全球青年项目将全权决定是否允许使用此类语言。沃顿全球青年项目保留要求不恰当队名的队伍更改队名或取消其参赛资格的权利。
8.在正式提交队伍名单之前，队伍可以增加或移除成员，学生也可以更换队伍。
9.正式团队名单提交后，团队不得再添加成员。如因特殊情况需要移除团队成员，必须由指导老师以书面形式提交申请，并经投资竞赛组委会批准。未经事先批准移除成员的团队将被取消参赛资格。
10.比赛期间，任何队伍如果成员少于四人或超过六人，都将被取消比赛资格。
⽐赛形式
每个团队将会拥有 10 万元美金的虚拟现金可供分配交易，与来自全世界的高中生在沃顿商学院的线上交易模拟系统（WInS）上进行为期10周的模拟股票交易。
学⽣从系统中提供的股票列表中选取投资标，团队内部制定⼀个符合⾃身战略的投资⽅案，以及⼀份给案例分析中虚拟“客户”的 proposal。团队利⽤ WInS 进⾏交易操作，实施自己的投资方案并在最后提交最终报告（Final Strategy Overview）作为参赛作品。在比赛期间，需要提交两次报告：中期报告和最后的综合性投资策略报告，并且每名学生都需要对一支股票做投资策略分析。
交易规则
所有交付成果、交易要求、提交截止日期和评估标准的详细说明将于9 月 15 日星期二通过 SurveyMonkey Apply 与已注册的团队分享。
*请注意：交易规则将暂未更新，更多信息将稍后提供。
所有交易都在 WInS（沃顿投资模拟器）上进行。团队将能够在赛前期间访问 WInS，但在 9 月 30 日上午 9:30（美国东部时间）交易期开始之前将无法进行交易。
投资组合必须包括至少一只来自与团队成员一样多的行业的股票。如果一个团队有五个成员，则必须在五个不同的领域进行投资。团队必须在整个比赛中保持这种必要的多样化。因此，如果一个团队在活跃的竞争交易中的某个时候从其投资组合中出售了一只公用事业股票，那么它必须投资于一只新的公用事业股票或另一个尚未投资过的领域的股票，以取代已售出的股票。
在 WInS 上进行的每笔交易都必须包含指定交易目的及其如何融入整体投资策略的交易说明。在执行交易之前，系统会提示学生添加交易说明。
投资大赛主要涉及国内外各交易所股票的买卖。团队只能买卖批准股票清单中的股票。不得向客户推荐核准股票清单之外的股票，将其作为团队投资策略的一部分，或在 WInS 上交易。
团队还可以推荐他们的客户投资美国国库券、票据、债券和通货膨胀保值证券 (TIPS)。但是，团队将无法在 WInS 上投资票据、票据、债券或 TIPS。团队应在其最终报告中说明他们为客户的投资组合推荐的债券或票据。团队无需推荐其客户投资债券或票据。如果最终报告中包含除现金、核准股票清单中的股票以及美国国库券、票据、债券和通货膨胀保值债券以外的投资建议，则将没有资格参加半决赛或全球决赛。进一步明确：strip、I债券和股票担保债务的使用不被允许作为您团队策略的一部分。
半决赛和全球总决赛
为了被视为有资格参加半决赛或全球总决赛的“活跃”团队，每个团队必须在比赛期间提交两个可交付成果：中期报告和最后的综合性投资策略报告。根据最后的综合性投资策略报告的实力，将选出前50名的队伍进入半决赛。除了他们的最后的综合性投资策略报告，团队还需要包括来自他们所在高中的文件（用学校的官方信纸），表明他们获得了比赛的许可，所有学生和指导老师都隶属于该学校。
您可以使用生成式 AI 工具（例如，ChatGPT 等工具）来帮助产生想法和集思广益。但是：
AI 生成的内容可能不准确、不完整或具有误导性，应谨慎使用。
AI 生成的作品不得作为自己的作品提交。
报告中包含的任何AI 生成的材料都必须像其他参考资料一样正确引用。
抄袭、滥用AI 或任何其他形式的学术不端行为都将按照竞赛道德和行为准则进行处理。
参与及旅行
半决赛将以线上形式进行。
晋级费城全球总决赛的队伍可以选择亲临现场或线上参会。选择亲临现场的队伍需自行承担所有与旅行相关的费用，包括交通、住宿、餐饮以及签证或其他旅行证件。沃顿全球青年项目不提供旅行资助或签证申请担保。
对于亲自到场的团队：
所有学生都必须参加，可以选择亲自参加或在线参加。
至少需要一名成年人（顾问、其他学校代表或家长/监护人）陪同参赛队伍。
参加线上比赛的队伍需自行提供参加直播所需的设备和网络连接。
同意书及媒体发布
所有半决赛选手和全球决赛选手（如果学生是 18 岁以下的未成年人，则必须由父母或法定监护人签署同意书和免责声明）。经同意，沃顿全球青年计划可以在各种媒体上使用学生的姓名、高中、城市、州、肖像、照片和项目详细信息，以宣传沃顿全球青年计划或竞赛。
录音政策
在半决赛和/或全球总决赛期间，不允许对演讲和/或参赛者进行视频/音频录制或摄影。未经授权的视频/音频录制、照片、截图或发布到互联网上，将被取消参赛资格。
大学政策
所有参与者必须遵守宾夕法尼亚大学的电子资源可接受使用政策。
评判标准
获胜队伍并非是绝对投资回报率（absolute return on investment）最高的团队，而是在商业和金融知识、团队协作和领导力方面展现最高水准的团队；竞赛考察的也并非某一个人的能力，而是通过团队策略和执行，达到最高水准“团队输出”（team deliverables）”的队伍。
奖项设置
所有符合资格的队伍
凡是提交比赛所需成果并达到最低比赛要求的团队学生，将于 2027 年 2 月获得数字证书（参赛徽章）。
半决赛选手和全球决赛选手
所有半决赛选手和全球总决赛选手都将获得一份证书，以表彰他们的成就。
全球总决赛入围队伍（前 10 名）
全球总决赛队伍中的每位学生将获得：
免收在线课程“了解你的金钱”的课程费用*。
全球冠军队
除了全球总决赛入围奖之外，全球冠军团队的每位学生还将获得以下在线暑期课程之一的免费入学资格*：
商业世界的未来
财务决策
领导力要素
《点球成金》FLEX
点球成金：训练营
全球冠军学校将被允许直接派出一支队伍参加2027-2028赛季的半决赛。该队伍仍需提交所有必需的成果材料。
来自九支全球总决赛队伍的每位学生成员将获得以下暑期在线课程之一的五折优惠：
商业世界的未来
领导力要素
财务决策
学生必须符合所有适用的课程或项目资格要求。除沃顿全球青年项目自行决定外，奖品不得替换；如需替换，则可颁发价值相等或更高的奖品（或部分奖品）。奖品不可兑换现金，且在法律禁止的地区无效。
伦理
沃顿商学院全球高中投资竞赛团队的所有成员都遵守高个人道德标准。从您报名参加比赛的那一刻起，您所做的决定就应该尽您最大的能力诚实和真实。这从你的团队成员数量开始（你必须始终至少有四名活跃成员才能参加比赛），最后是你如何在最终论文中阐明你的战略和投资选择——包括介于两者之间的一切。
学生必须遵守宾夕法尼亚大学的学术诚信准则，该准则规定学生的作品必须是他们自己的，并且不得从任何其他来源（包括顾问或“非官方”顾问）那里剽窃。剽窃包括但不限于将他人的文字或想法当作自己的使用。剽窃和任何形式的学术作弊都是被取消比赛资格的理由。如果您在任何时候对某个决定或情况不确定，请联系沃顿全球青年项目工作人员进行澄清。道德是资金管理的一个重要方面。所有团队都应阅读 CFA Institute’s Asset Manager Code 并按照这些标准进行操作。
沃顿全球青年项目保留聘请员工和第三方私人调查公司和/或法务分析师的权利，以确保遵守上述限制，并确保所有团队公平竞争。
行为守则
沃顿全球高中投资竞赛行为准则扩展到学生和顾问如何对待队友、主管和竞赛组织者。我们希望团队通过面对面、电子邮件和社交媒体互动表现出礼貌和尊重，并以礼貌的语气和语言表达任何疑虑或不满。沃顿全球青年计划不会容忍任何类型的消极、威胁或不正当行为，并将自行决定对任何此类行为的团队进行制裁或取消资格。
每个团队都必须正确引用所使用的任何来源，并承认其作为其（或团队成员）不拥有或并非单独开发的可交付成果或演示文稿的一部分提交的所有图像和其他媒体的所有权。提交的材料如果违反任何法律或知识产权限制、具有攻击性、煽动暴力或被认为不适合公众查看（出于本次比赛的目的），将不被接受。无论一个团队是否被选为决赛入围者，每个团队（和/或该团队中的学生）都保留对自己作品的所有权。
宾夕法尼亚大学禁止基于种族、肤色、性别、性取向、性别认同、宗教、信仰、民族或人种、公民身份、年龄、残疾、退伍军人身份或任何其他受法律保护的类别。
新！人工智能政策
您可以使用生成式 AI 程序（例如，ChatGPT 等工具）来帮助产生想法和集思广益。但是，您应该注意，这些程序生成的材料可能不准确、不完整或其他有问题。请注意，使用也可能扼杀您自己的独立思考和创造力。您不得将 AI 程序生成的任何作品作为您自己的作品提交。如果您包含由 AI 程序生成的材料，则应像任何其他参考资料一样引用它（适当考虑参考文献的质量，这可能很差）。任何剽窃或其他形式的作弊行为都将根据相关投资竞争政策进行严厉处理。请参阅上文的道德和行为准则部分。
