2024-2025沃顿全球高中投资大赛规则
学生资格
学生团队必须由来自同一所高中的成员组成，并且是在读高中生。
“高中”通常是中等水平（不低于 14 岁，在比赛开始时不超过 18 岁），按国家/地区定义的大学预科教育（例如，在美国通常为 9 至 12 年级）。
接受家庭教育或由私人教师辅导的学生（旨在获得GED高中毕业证书或非美国同等学历）也可以参加比赛。
参赛者不得在2024年9月30日比赛开始前获得高中/中学文凭。
宾夕法尼亚大学教职员工的子女有资格参加，只要他或她的父母或监护人不是比赛评审委员会的成员。
顾问
团队必须有一名顾问，该顾问必须是其学生团队高中的教师/教育工作者。
顾问最多可以监督五个团队。但是，每所学校的参赛队伍数量没有限制。
顾问负责注册，学生不得代表自己或团队报名参加比赛。
禁止使用付费顾问、教育顾问或其他代理人。同样，任何参与者或团队都不得报名参加任何声称“教授”投资竞赛的非沃顿商学院课外“课程”（在线或面对面）。沃顿全球青年计划涉嫌使用付费顾问、教育顾问、课外课程或其他代理人的团队将被取消参赛资格。沃顿全球青年计划保留聘请其员工和第三方私人调查公司和/或法务分析师的权利，以确保遵守上述限制，并确保所有团队公平竞争。
不允许团队更换他们的顾问。如果团队因情有可原需要更换顾问，则必须首先向投资竞赛团队提交书面申请并获得其批准（wghs-invcomp@wharton.upenn.edu）。未事先提交书面请求而试图更换顾问的团队将被淘汰出局。
有关顾问角色的更多信息，请参见此处。
团队
从比赛一开始，每支队伍必须保持最少四名队员，最多七名队员。
学生不得参加超过一个团队。
学生必须与来自同一所高中的成员（和顾问）组成一个团队。前 50 名的队伍将被选为半决赛选手，无论每个队伍来自哪里。
团队不得联系比赛客户。违反此规则的队伍将被取消资格。
团队可以自定义自己的名字，使用攻击性或粗俗语言的团队名称，可能会被自动取消资格。沃顿全球青年计划保留联系团队以强制更改其认为不合适的团队名称的权利。
团队可以添加或删除成员，学生可以在 2024 年 10 月 18 日中期报告到期之前更换团队。最终的团队名称和花名册与中期报告一起提交。10 月 18 日之后，如果团队因情有可原需要退队，必须向投资竞赛团队提交书面申请并获得批准 ( wghs-invcomp@wharton.upenn.edu )。未事先提交书面请求而放弃团队成员的团队将被淘汰出局。
⽐赛形式
每个团队将会拥有 10 万元美金的虚拟现金可供分配交易，与来自全世界的高中生在沃顿商学院的线上交易模拟系统（WInS）上进行为期10周的模拟股票交易。
学⽣从系统中提供的股票列表中选取投资标，团队内部制定⼀个符合⾃身战略的投资⽅案，以及⼀份给案例分析中虚拟“客户”的 proposal。团队利⽤ WInS 进⾏交易操作，实施自己的投资方案并在最后提交最终报告（Final Strategy Overview）作为参赛作品。在比赛期间，需要提交两次报告：中期报告和最后的综合性投资策略报告，并且每名学生都需要对一支股票做投资策略分析。
交易规则
*请注意：交易规则将持续更新，直至2024年9月30日比赛开始。
所有交易都在 WInS（沃顿投资模拟器）上进行。团队将能够在赛前期间访问 WInS，但在 9 月 30 日上午 9:30（美国东部时间）交易期开始之前将无法进行交易。
投资组合必须包括至少一只来自与团队成员一样多的行业的股票。如果一个团队有五个成员，则必须在五个不同的领域进行投资。团队必须在整个比赛中保持这种必要的多样化。因此，如果一个团队在活跃的竞争交易中的某个时候从其投资组合中出售了一只公用事业股票，那么它必须投资于一只新的公用事业股票或另一个尚未投资过的领域的股票，以取代已售出的股票。
在 WInS 上进行的每笔交易都必须包含指定交易目的及其如何融入整体投资策略的交易说明。在执行交易之前，系统会提示学生添加交易说明。
投资大赛主要涉及国内外各交易所股票的买卖。团队只能买卖批准股票清单中的股票。不得向客户推荐核准股票清单之外的股票，将其作为团队投资策略的一部分，或在 WInS 上交易。
团队还可以推荐他们的客户投资美国国库券、票据、债券和通货膨胀保值证券 (TIPS)。但是，团队将无法在 WInS 上投资票据、票据、债券或 TIPS。团队应在其最终报告中说明他们为客户的投资组合推荐的债券或票据。团队无需推荐其客户投资债券或票据。如果最终报告中包含除现金、核准股票清单中的股票以及美国国库券、票据、债券和通货膨胀保值债券以外的投资建议，则将没有资格参加半决赛或全球决赛。进一步明确：strip、I债券和股票担保债务的使用不被允许作为您团队策略的一部分。
所有团队必须在 2024 年 10 月 18 日美国市场收盘（美国东部时间下午 4:00）之前完全执行至少一笔 WInS 交易，以便有资格晋级半决赛和全球总决赛。
半决赛和全球总决赛
为了被视为有资格参加半决赛或全球总决赛的“活跃”团队，每个团队必须在比赛期间提交两个可交付成果：中期报告和最后的综合性投资策略报告。根据最后的综合性投资策略报告的实力，将选出前50名的队伍进入半决赛。除了他们的最后的综合性投资策略报告，团队还需要包括来自他们所在高中的文件（用学校的官方信纸），表明他们获得了比赛的许可，所有学生和指导老师都隶属于该学校。
您可以使用生成式 AI 程序（例如，ChatGPT 等工具）来帮助产生想法和集思广益。但是，您应该注意，这些程序生成的材料可能不准确、不完整或其他有问题。请注意，使用也可能扼杀您自己的独立思考和创造力。您不得将 AI 程序生成的任何作品作为您自己的作品提交。如果您包含由 AI 程序生成的材料，则应像任何其他参考资料一样引用它（适当考虑参考文献的质量，这可能很差）。任何剽窃或其他形式的作弊行为都将根据相关投资竞争政策进行严厉处理。请参阅下面的道德和行为准则政策。
半决赛将以虚拟方式进行。如果您的团队晋级在费城举行的全球总决赛，沃顿全球青年计划将不会承担您的费用，也不会赞助任何学生或顾问获得签证或类似的旅行许可。所有费用，包括学生和顾问的旅行和住宿，均由参与者承担。沃顿全球青年计划强烈鼓励成年人陪同任何前往全球总决赛的团队。团队将被允许通过实时视频流以虚拟方式加入全球总决赛，但必须提供他们自己的必要设备，以现场连接到半决赛和/或全球总决赛。
所有半决赛选手和全球决赛选手（如果学生是 18 岁以下的未成年人，则必须由父母或法定监护人签署同意书和免责声明）。经同意，沃顿全球青年计划可以在各种媒体上使用学生的姓名、高中、城市、州、肖像、照片和项目详细信息，以宣传沃顿全球青年计划或竞赛。
在半决赛和/或全球总决赛期间，不允许对演讲和/或参赛者进行视频/音频录制或摄影。未经授权的视频/音频录制、照片、截图或发布到互联网上，将被取消参赛资格。
所有参与者必须遵守宾夕法尼亚大学的电子资源可接受使用政策。
评判标准
获胜队伍并非是绝对投资回报率（absolute return on investment）最高的团队，而是在商业和金融知识、团队协作和领导力方面展现最高水准的团队；竞赛考察的也并非某一个人的能力，而是通过团队策略和执行，达到最高水准“团队输出”（team deliverables）”的队伍。
奖项设置
提交这两项成果的团队中的所有学生都将在次年2月获得参与证书。所有半决赛选手和全球决赛选手还将获得特殊证书，以表彰他们的成就。
*学生必须符合课程/项目要求。除非沃顿全球青年计划自行决定，否则不允许更换奖品，在这种情况下，可以颁发同等或更高价值的奖品(或奖品的一部分)。奖品不可兑换现金。比赛和奖品在被禁止的情况下无效。
伦理
沃顿商学院全球高中投资竞赛团队的所有成员都遵守高个人道德标准。从您报名参加比赛的那一刻起，您所做的决定就应该尽您最大的能力诚实和真实。这从你的团队成员数量开始（你必须始终至少有四名活跃成员才能参加比赛），最后是你如何在最终论文中阐明你的战略和投资选择——包括介于两者之间的一切。
学生必须遵守宾夕法尼亚大学的学术诚信准则，该准则规定学生的作品必须是他们自己的，并且不得从任何其他来源（包括顾问或“非官方”顾问）那里剽窃。剽窃包括但不限于将他人的文字或想法当作自己的使用。剽窃和任何形式的学术作弊都是被取消比赛资格的理由。如果您在任何时候对某个决定或情况不确定，请联系沃顿全球青年项目工作人员进行澄清。道德是资金管理的一个重要方面。所有团队都应阅读 CFA Institute’s Asset Manager Code 并按照这些标准进行操作。
沃顿全球青年项目保留聘请员工和第三方私人调查公司和/或法务分析师的权利，以确保遵守上述限制，并确保所有团队公平竞争。
行为守则
沃顿全球高中投资竞赛行为准则扩展到学生和顾问如何对待队友、主管和竞赛组织者。我们希望团队通过面对面、电子邮件和社交媒体互动表现出礼貌和尊重，并以礼貌的语气和语言表达任何疑虑或不满。沃顿全球青年计划不会容忍任何类型的消极、威胁或不正当行为，并将自行决定对任何此类行为的团队进行制裁或取消资格。
每个团队都必须正确引用所使用的任何来源，并承认其作为其（或团队成员）不拥有或并非单独开发的可交付成果或演示文稿的一部分提交的所有图像和其他媒体的所有权。提交的材料如果违反任何法律或知识产权限制、具有攻击性、煽动暴力或被认为不适合公众查看（出于本次比赛的目的），将不被接受。无论一个团队是否被选为决赛入围者，每个团队（和/或该团队中的学生）都保留对自己作品的所有权。
宾夕法尼亚大学禁止基于种族、肤色、性别、性取向、性别认同、宗教、信仰、民族或人种、公民身份、年龄、残疾、退伍军人身份或任何其他受法律保护的类别。
新！人工智能政策
您可以使用生成式 AI 程序（例如，ChatGPT 等工具）来帮助产生想法和集思广益。但是，您应该注意，这些程序生成的材料可能不准确、不完整或其他有问题。请注意，使用也可能扼杀您自己的独立思考和创造力。您不得将 AI 程序生成的任何作品作为您自己的作品提交。如果您包含由 AI 程序生成的材料，则应像任何其他参考资料一样引用它（适当考虑参考文献的质量，这可能很差）。任何剽窃或其他形式的作弊行为都将根据相关投资竞争政策进行严厉处理。请参阅上文的道德和行为准则部分。